南银理财珠联璧合鑫逸稳一年201期封闭式公募人民币理财产品2025年第2季度报告

发布时间：2025-06-30 09:00

南银理财珠联璧合鑫逸稳一年201期封闭式公募人民币理财产品

2025年第2季度报告

产品管理人:南银理财有限责任公司

产品托管人:南京银行股份有限公司

§1 产品概况

产品全称	南银理财珠联璧合鑫逸稳一年201期封闭式公募人民币理财产品
产品登记编码	Z7003225000012（投资者可依据该编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn查询理财产品相关信息）
产品运作方式	封闭式净值型
产品成立日	2025年01月22日
报告期末产品份额总额	1,088,355,145.00份
合作机构	中信信托有限责任公司,中粮信托有限责任公司,交银国际信托有限公司,国投泰康信托有限公司,广东粤财信托有限公司,百瑞信托有限责任公司,紫金信托有限责任公司,泰康资产管理有限责任公司
产品管理人	南银理财有限责任公司
产品托管人	南京银行股份有限公司

§2 主要财务指标

2.1 主要财务指标

单位：人民币元

内部销售代码	报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）
内部销售代码	1.期末产品最后一个市场交易日资产净值	2.期末产品最后一个市场交易日份额净值	3.期末产品最后一个市场交易日份额累计净值
Y30201	579,450,339.89	1.0128	1.0128
Y31201	286,272,677.83	1.0133	1.0133
Y32201	139,071,920.09	1.0137	1.0137
Y34201	60,744,640.34	1.0137	1.0137
Y35201	37,158,363.68	1.0131	1.0131

注：产品净值可能存在未扣除管理人及投资合作机构业绩报酬、赎回费等费用（如有）的情况，实际收益以兑付为准。

§3 管理人报告

3.1 报告期内产品的投资策略和运作分析

二季度外部压力上升，推动宽货币政策落地，债市收益率整体下行。4月初美国“对等关税”超预期落地，引发市场风险偏好调整，宽货币预期随之升温并在5月落地，债券收益率快速下行，收益率曲线平坦化下移。此后利率低位震荡，市场情绪受关税谈判、政府债供给、银行负债端压力等多方因素中反复扰动，但在资金面宽松背景下基本保持平稳态势。截至6月30日，10年国债到期收益率由季初高点1.81%下行至1.65%。
展望后市，一方面当前抢出口脉冲效应对经济的支撑力度渐弱，内需呈现弱修复态势，物价持续低位运行，另一方面市场流动性充裕，资金价格平稳，债市总体处于偏顺风环境。后续关注中美关税谈判、重要会议预期、机构情绪波动等因素带来的市场变动，把握新的投资机会。
操作方面，坚持稳健运作的投资理念，对于利差保护较足的信用资产积极配置，同时关注交易活跃品种的波段机会，根据对后市的研判灵活摆布资产久期与杠杆水平，获取稳健的投资回报。

3.2 报告期内产品的流动性风险分析

本理财产品主要投向具有良好流动性的标准化债券资产和非标债权资产，其中非标债权资产的投资比例不超过说明书约定的比例上限，资产到期日不晚于本理财产品的到期日，流动性风险可控。

3.3 报告期内产品的业绩表现

截至报告期末，本产品Y30201份额净值为1.0128元，Y31201份额净值为1.0133元，Y32201份额净值为1.0137元，Y34201份额净值为1.0137元，Y35201份额净值为1.0131元。

§4 投资组合报告

4.1 报告期末产品资产组合情况

序号	资产类别	穿透前占总资产比例	穿透后占总资产比例
1	固定收益类	100.00%	96.08%
2	权益类	0.00%	3.92%
3	商品及金融衍生品类	0.00%	0.00%
4	混合类	0.00%	0.00%
5	合计	100.00%	100.00%

4.2 报告期末按公允价值占产品资产净值比例大小排序的前十名资产投资明细

序号	代码	名称	公允价值（元）	占产品资产净值比例（％）
1	ZJQTT202312130001	紫金信托合盛1号集合资金信托计划	284,755,638.93	25.82
2	ZJQTT202311240001	国投泰康信托福佳3号集合资金信托计划	277,508,595.09	25.17
3	XTDKX202502240023	中粮信托·南盈14号集合资金信托计划（第2期）	140,315,117.60	12.72
4	XTDKX202502140002	交银国信·蓝色睿投2号集合资金信托计划第1期	90,839,704.50	8.24
5	XTDKX202502170001	交银国信·蓝色睿投3号集合资金信托计划第1期	90,835,531.20	8.24
6	XTDKX202502180021	粤财信托·瑞兴196号集合资金信托计划（第1期）	80,147,472.00	7.27
7	ZCZQT202502170002	泰康资产-元兴1号普惠金融资产支持计划第3期优先A级	71,028,784.16	6.44
8	XTDKX202502240006	百瑞恒益1605号集合资金信托计划（南瑞9号）第2期	50,122,621.00	4.55
9	XTDKX202501230002	中信信托·惠诚5号集合资金信托计划（第3期）	19,241,273.97	1.74

4.3报告期末非标准化债权类资产明细

序号	融资客户	项目名称	剩余融资期限（天）	到期收益分配	交易结构	风险状况
1	深圳智领星辰科技有限公司	交银国信·蓝色睿投3号集合资金信托计划第1期	236	不规则付息	信托贷款	-
2	深圳智领星辰科技有限公司	交银国信·蓝色睿投2号集合资金信托计划第1期	235	不规则付息	信托贷款	-
3	深圳智领星辰科技有限公司	泰康资产-元兴1号普惠金融资产支持计划第3期优先A级	236	不规则付息	资产证券化(债权型)	-
4	蚂蚁智信（杭州）信息技术有限公司	中信信托·惠诚5号集合资金信托计划（第3期）	233	按月付息，到期还本	信托贷款	-
5	东台市文化旅游投资发展集团有限公司	百瑞恒益1605号集合资金信托计划（南瑞9号）第2期	240	按季付息，到期还本	信托贷款	-
6	无锡惠山高科集团有限公司	粤财信托·瑞兴196号集合资金信托计划（第1期）	235	按季付息，到期还本	信托贷款	-
7	泰州高教投资发展有限公司	中粮信托·南盈14号集合资金信托计划（第2期）	240	按季付息，到期还本	信托贷款	-

§5 投资账户信息

序号	账户类型	账号	账户名称	开户单位
1	托管账户	0101000000001348	南银理财珠联璧合鑫逸稳一年201期	南京银行

§6 关联交易情况

报告期内，产品投资于关联方发行的证券0.00元。

产品投资于关联方作为融资人的非标准化债权类资产业务交易金额0.00元。

产品投资于关联方承销的证券交易金额0.00元。

产品与关联方作为交易对手开展的投融资业务交易金额0.00元。

产品投资关联方作为管理人的资产管理产品交易金额0.00元。

产品支付关联方托管费0.00元，支付关联方代销费139,736.33元。

产品发生其他关联交易金额0.00元。

报告期内，产品未发生重大关联交易。

南银理财有限责任公司

2025年06月30日