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杭银理财幸福99丰裕固收22075期（稳利低波共富主题）理财产品2023年第2季度定期公告

发布时间：2023-07-14 09:00

丰裕固收22075期(共富主题) 2023年第2季度报告

产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司

2023 年 7 月 14 日

§1 重要提示

产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。

产品托管人根据本产品合同规定，于 2023 年 6 月 30 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。

§2 产品概况2.1 产品基本情况

产品名称	丰裕固收 22075 期(共富主题)
产品代码	FYG22075
理财信息登记系统登记编码	Z7002222000120
产品成立日	2022 年 12 月 27 日
产品到期日	2024 年 1 月 11 日
产品募集方式	公募
产品运作模式	封闭式净值型
产品投资性质	固定收益类
业绩比较基准（%）	4.10%
报告期末产品规模（元）	123,941,149.94
杠杆水平（%）	133.10%
风险等级	中低
产品管理人	杭银理财有限责任公司
产品托管人	杭州银行股份有限公司

*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债

§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份

主要财务指标

报告期

			（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）
1.期末产品资产净值			123,941,149.94
2.期末产品总份额			121,277,103.74
3.期末产品份额单位净值			1.0220
4.期末产品份额累计净值			1.0220
报告期末下属子产品相关信息披露
子产品名称	子产品代码	份额净值		份额累计净值	资产净值

3.2 产品收益表现

产品名称	成立以来年化收益率
丰裕固收 22075 期(共富主题)	4.34%

§4 投资组合报告

4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023 年 2 季度以来，债券收益率整体震荡下行，宏观经济在经历 1 季度需求回暖后，2 季度经济修复面临考验，社会总需求逐月走低，地产销售疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下，2 季度货币政策保持相对宽松，银行间回购利率长期低于政策利率，6 月央行超预期降息显示货币政策对实体经济的支持。理财赎回风波基本结束，伴随着银行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看，当前 10 年国债收益率 2.66%，较 2 季度初下行 19bp，当前 3 年期 AA+城投债收益率 3.06%，较 2 季度初下行 18bp，当前 3 年期 AAA 二级资本债收益率 3.02%，较 2 季度初下行24bp，高等级信用债和利率债收益率下行幅度更大，市场更加偏好高流动性债券。

二季度央行公开市场无净投放，但 6 月 13 日，中国人民银行将公开市场 7 日逆回购利率由 2%下降至 1.9%，这是自去年 9 月份以来首次下降。银行间资金价格较去年四季度相比整体下行，R007 均值 2.16%，较上年四季度季度均值下行19bp。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，受益于 2 季度信用

债和利率债收益率下行，通过杠杆策略和久期策略，债券净值增长表现较好；非标资产的融资主体以城建类国企为主，信用依然维持稳定，还本付息能力未受宏观环境影响。

4.2 产品未来展望
展望 2023 年 3 季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从票据利率看银行信贷投放相对偏弱，从 30 城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，基本面环境对债市仍偏暖；从政策面来看，6 月央行超预期降准显示对银行间资金面市场的呵护，后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动，3 季度降准降息的可能性仍存，短端债券收益率仍有下行空间。整体来说，经济弱复苏，货币政策保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，理财规模重回扩张，债券收益率易下难上。我们预期 3 季度债券收益率整体小幅下行，策略上，保持一定杠杆比例，适时把握利率债的阶段性交易机会。非标资产方面三季度继续保持信用环境稳定，投资节奏稳定。

4.3 投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。

4.4 报告期末投资组合分类

序号	项目	期末穿透前占总资产比例（％）	期末穿透后占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.70%	0.70%
2	同业存单	0.00%	0.00%
3	拆放同业及债券买入返售	0.00%	0.00%
4	债券	62.60%	62.60%
5	非标准化债权类资产	36.70%	36.70%
6	权益类投资	0.00%	0.00%
7	金融衍生品	0.00%	0.00%
8	代客境外理财投资 QDII	0.00%	0.00%
9	商品类资产	0.00%	0.00%

10	另类资产	0.00%	0.00%
11	公募基金	0.00%	0.00%
12	私募基金	0.00%	0.00%
13	资产管理产品	0.00%	0.00%
14	委外投资——协议方式	0.00%	0.00%
15	合计	100.00%	100.00%

4.5 报告期末投资前十名资产明细

单位：人民币元

序号	资产名称	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	23 安吉两山 01	31,837,527.42	25.69%
2	22 奉化城投 08	28,704,322.36	23.16%
3	21 江宁交通 PPN001(乡村振兴)	10,472,342.47	8.45%
4	21 创鸿资产 PPN001	10,435,632.75	8.42%
5	21 锡山资产 PPN002(乡村振兴)	10,402,147.95	8.39%
6	21 金坛建设 PPN001	10,340,401.32	8.34%
7	20 柯桥经开 PPN002	10,330,276.85	8.33%
8	20 蓉经开 PPN001	10,302,739.70	8.31%
9	20 东阳国资 PPN002	10,282,207.61	8.30%
10	21 昌阳投资 PPN003	10,251,210.62	8.27%

4.6 报告期融资情况

单位：人民币元

序号	项目	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	报告期末质押式回购余额	40,019,464.37	32.29%
2	报告期末同业拆入余额	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.7 报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元

序号	融资客户	项目名称	资产到期日	资产价值（元）	交易结构	收益分配方式	风险状况
1	宁波市奉化区城市投资发展	22 奉化城投08	202401 03	28,704,322.36	理财直接融资	利随本清，到期一次	正常

	集团有限公司				工具	还本
2	浙江安吉两山国有控股集团有限公司	23 安吉两山01	202312 27	31,837,527.42	理财直接融资工具	利随本清，到期一次还本	正常

§5 产品份额变动

单位：份

报告期期初产品份额总额	121,277,103.74
报告期期末产品份额总额	121,277,103.74

§6 托管人报告

本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。

本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。

§7 报告期内关联交易情况

7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易单位：元、份

序
号

关联方

资产名称

资产类型

交易类型

交易金额（元）

份额

7.2 产品向关联方支付的费用

序
号

关联方

费用类型

交易金额（元）

§8 投资账户信息

户名	杭银理财幸福 99 丰裕固收 22075 期理财
账号	3301040160015309811-5122075
开户行	杭州银行总行营业部

杭银理财有限责任公司
2023 年 7 月 14 日