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杭银理财幸福99丰裕固收23051期（稳利低波款）理财产品2023年第2季度定期公告

发布时间：2023-07-14 09:00

丰裕固收23051期
2023年第2季度报告

产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司

2023 年 7 月 14 日

§1 重要提示

产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。

产品托管人根据本产品合同规定，于 2023 年 6 月 30 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。

§2 产品概况2.1 产品基本情况

产品名称	丰裕固收 23051 期
产品代码	FYG23051
理财信息登记系统登记编码	Z7002223000060
产品成立日	2023 年 3 月 14 日
产品到期日	2024 年 4 月 15 日
产品募集方式	公募
产品运作模式	封闭式净值型
产品投资性质	固定收益类
业绩比较基准（%）	3.70%
报告期末产品规模（元）	602,258,210.08
杠杆水平（%）	166.75%
风险等级	中低
产品管理人	杭银理财有限责任公司
产品托管人	杭州银行股份有限公司

*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债

§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份

主要财务指标

报告期

			（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）
1.期末产品资产净值			602,258,210.08
2.期末产品总份额			596,165,922.00
3.期末产品份额单位净值			1.0102
4.期末产品份额累计净值			1.0102
报告期末下属子产品相关信息披露
子产品名称	子产品代码	份额净值		份额累计净值	资产净值
丰裕固收 23051 期 B款	FYG23051B	1.0107		1.0107	5,258,630.85
丰裕固收 23051 期 C款	FYG23051C	1.0101		1.0101	362,213,137.79
丰裕固收 23051 期 D款	FYG23051D	1.0104		1.0104	234,786,441.44

3.2 产品收益表现

产品名称	成立以来年化收益率
丰裕固收 23051 期 B 款	3.61%
丰裕固收 23051 期 C 款	3.41%
丰裕固收 23051 期 D 款	3.51%

§4 投资组合报告

4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023 年 2 季度以来，债券收益率整体震荡下行，宏观经济在经历 1 季度需求回暖后，2 季度经济修复面临考验，社会总需求逐月走低，地产销售疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下，2 季度货币政策保持相对宽松，银行间回购利率长期低于政策利率，6 月央行超预期降息显示货币政策对实体经济的支持。理财赎回风波基本结束，伴随着银行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看，当前 10 年国债收益率 2.66%，较 2 季度初下行 19bp，当前 3 年期 AA+城投债收益率 3.06%，较 2 季

度初下行 18bp，当前 3 年期 AAA 二级资本债收益率 3.02%，较 2 季度初下行24bp，高等级信用债和利率债收益率下行幅度更大，市场更加偏好高流动性债券。

本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，受益于 2 季度信用债和利率债收益率下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。

4.2 产品未来展望
展望 2023 年 3 季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从票据利率看银行信贷投放相对偏弱，从 30 城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，基本面环境对债市仍偏暖；从政策面来看，6 月央行超预期降准显示对银行间资金面市场的呵护，后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动，3 季度降准降息的可能性仍存，短端债券收益率仍有下行空间。整体来说，经济弱复苏，货币政策保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，理财规模重回扩张，债券收益率易下难上。我们预期 3 季度债券收益率整体小幅下行，策略上，保持一定杠杆比例，适时把握利率债的阶段性交易机会。

4.3 投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。

4.4 报告期末投资组合分类

序号	项目	期末穿透前占总资产比例（％）	期末穿透后占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.72%	0.72%
2	同业存单	29.30%	29.30%
3	拆放同业及债券买入返售	0.00%	0.00%
4	债券	40.92%	40.92%
5	非标准化债权类资产	29.06%	29.06%
6	权益类投资	0.00%	0.00%
7	金融衍生品	0.00%	0.00%
8	代客境外理财投资 QDII	0.00%	0.00%
9	商品类资产	0.00%	0.00%

10	另类资产	0.00%	0.00%
11	公募基金	0.00%	0.00%
12	私募基金	0.00%	0.00%
13	资产管理产品	0.00%	0.00%
14	委外投资——协议方式	0.00%	0.00%
15	合计	100.00%	100.00%

4.5 报告期末投资前十名资产明细

单位：人民币元

序号	资产名称	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	23 德清文旅 01	116,517,508.58	19.35%
2	23 普陀城开 01	101,394,255.74	16.84%
3	23 柯桥建设 04	73,900,536.38	12.27%
4	21 溧水城建 PPN002	51,476,103.94	8.55%
5	21 常山 01	51,189,351.81	8.50%
6	21 桐控 01	50,968,235.19	8.46%
7	21 三阳 01	50,764,589.42	8.43%
8	23 建设银行 CD044	49,057,039.15	8.15%
9	23 浦发银行 CD060	49,053,690.31	8.14%
10	23 平安银行 CD034	49,053,690.31	8.14%

4.6 报告期融资情况

单位：人民币元

序号	项目	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	报告期末质押式回购余额	401,225,408.20	66.62%
2	报告期末同业拆入余额	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.7 报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元

序号	融资客户	项目名称	资产到期日	资产价值（元）	交易结构	收益分配方式	风险状况
1	德清县文化旅游发展集团有	23 德清文旅01	202403 20	116,517,508.5 8	理财直接融资	利随本清，到期一次	正常

	限公司				工具	还本
2	舟山普陀城投开发建设有限公司	23 普陀城开01	202403 22	101,394,255.7 4	理财直接融资工具	利随本清，到期一次还本	正常
3	绍兴市柯桥区建设集团有限公司	23 柯桥建设04	202403 28	73,900,536.38	理财直接融资工具	每年付息，到期一次还本	正常

§5 产品份额变动

单位：份

报告期期初产品份额总额	596,165,922.00
报告期期末产品份额总额	596,165,922.00

§6 托管人报告

本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。

本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。

§7 报告期内关联交易情况

7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易单位：元、份

序
号

关联方

资产名称

资产类型

交易类型

交易金额（元）

份额

7.2 产品向关联方支付的费用

序
号

关联方

费用类型

交易金额（元）

§8 投资账户信息

户名	杭银理财幸福 99 丰裕固收 23051 期（稳利低波款）理财
账号	3301040160015309811-5123051
开户行	杭州银行总行营业部

杭银理财有限责任公司
2023 年 7 月 14 日