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丰裕固收23053期
2023年年度报告
产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2024 年 2 月 8 日
§1 重要提示
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于 2023 年 12 月 31 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 |
第 1 页
本报告期自 2023 年 3 月 16 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 |
§2 产品概况2.1 产品基本情况
产品名称 |
丰裕固收 23053 期 |
产品代码 |
FYG23053 |
理财信息登记系统登记编码 |
Z7002223000058 |
产品成立日 |
2023 年 3 月 16 日 |
产品到期日 |
2025 年 3 月 27 日 |
产品募集方式 |
公募 |
产品运作模式 |
封闭式净值型 |
产品投资性质 |
固定收益类 |
业绩比较基准（%） |
4.40% |
报告期末产品规模（元） |
734,894,382.74 |
杠杆水平（%） |
129.21% |
风险等级 |
中低风险 |
产品管理人 |
杭银理财有限责任公司 |
产品托管人 |
杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份
主要财务指标 |
报告期 |
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|
（2023 年 3 月 16 日-2023 年 12 月 31 日） |
||||
1.期末产品资产净值 |
734,894,382.74 |
||||
2.期末产品总份额 |
711,490,167.00 |
||||
3.期末产品份额单位净值 |
1.0329 |
||||
4.期末产品份额累计净值 |
1.0329 |
||||
报告期末下属子产品相关信息披露 |
|||||
子产品名称 |
子产品代码 |
份额 |
份额累计净值 |
资产净值 |
|
丰裕固收 23053 期 A款 |
FYG23053A |
1.0325 |
1.0325 |
560,422,461.17 |
|
丰裕固收 23053 期 D款 |
FYG23053D |
1.0341 |
1.0341 |
173,479,155.48 |
|
丰裕固收 23053 期 F款 |
FYG23053F |
1.0309 |
1.0309 |
992,766.09 |
|
3.2 产品收益表现
产品名称 |
成立以来年化收益率 |
丰裕固收 23053 期 A 款 |
4.09% |
丰裕固收 23053 期 D 款 |
4.29% |
丰裕固收 23053 期 F 款 |
3.88% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023 年全年，债券收益率整体震荡下行，前三季度地产销售持续疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振；房地产方面，对房地产信贷、首付比例上有更积极的政策，需求在短期也有脉冲式的回升，但难以持续。在此背景下，四季度货币、政策财政政策相继出台，10 月底特别国债落地，对资金价格、债券收益率产生较大影响，债券收益率受此影响在短时间有小幅反弹，但在 12 月后半月，伴随着银行相继调降存款利率，债券收益率加速下行。当前 10 年国债收益率 2.56%，较 3 季度末下行 11BP，全年下行 27BP；当前 3 年期 AA+城投债收益率 2.88%，较 3 季度末下
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20BP，全年下行 76BP；当前 3 年期 AAA 二级资本债收益率 2.85%，较 3 季度末下行 15BP，全年下行 52BP。全年债券信用利差、期限利差震荡收窄，收益率曲线平坦化。四季度利率震荡下行，相对信用债，二级资本债波动高于利率债，市场更加偏好高流动性债券，并且对市场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产，债券部分以期限匹配信用债为主，并持有少量交易性品种获得债券收益率下行所带来超额收益。四季度总体信用债收益率震荡下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。
4.2 产品未来展望
展望 2024 年 1 季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从 30 城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中。继存款利率调整后，2024 年存在降准降息的可能。在没有经济强刺激政策出台前，收益率易下难上；从政策面来看，后续市场利率大概率围绕政策利率波动，存单、资金价格后续或有下行的空间，当前短期债券配置价值较高。整体来说，经济复苏和基本面修复还需要时间，货币政策预计保持相对宽松，财政政策也将偏积极，债市流动性环境相对友好，我们预期 2024 年一季度债券收益率难以大幅上行。策略上，保持一定杠杆比例。
4.3 投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末投资组合分类
序号 |
项目 |
期末穿透前占总资产比例（％） |
期末穿透后占总资产比例（％） |
1 |
现金及银行存款 |
0.13% |
0.13% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
0.00% |
0.00% |
4 |
债券 |
62.92% |
62.91% |
5 |
非标准化债权类资产 |
36.95% |
36.95% |
6 |
权益类投资 |
0.00% |
0.00% |
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7 |
金融衍生品 |
0.00% |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资 QDII |
0.00% |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
100.00% |
4.5 报告期末投资前十名资产明细
单位：人民币元
序号 |
资产名称 |
金额（元） |
占资产净值比例（％） |
1 |
23 浙滨投发 01 |
104,130,671.04 |
14.17% |
2 |
23 扬州经开 04 |
103,509,680.33 |
14.08% |
3 |
23 象山经开 01 |
103,215,553.01 |
14.04% |
4 |
22 淮南建发 MTN002 |
72,353,775.14 |
9.85% |
5 |
22 胶州城投 MTN001 |
61,091,400.77 |
8.31% |
6 |
22 金坛建设 PPN003 |
41,444,204.69 |
5.64% |
7 |
22 华发 MTN003 |
41,041,773.91 |
5.58% |
8 |
22 江宁科学 MTN002 |
41,031,800.21 |
5.58% |
9 |
中信信托·宁波宁海城投信托贷款-1 |
40,037,090.36 |
5.45% |
10 |
20 永投 01 |
31,388,762.12 |
4.27% |
4.6 报告期融资情况
单位：人民币元
序号 |
项目 |
金额（元） |
占资产净值比例（％） |
1 |
报告期末质押式回购余额 |
210,332,372.69 |
28.62% |
2 |
报告期末同业拆入余额 |
0.00 |
0.00% |
3 |
其他 |
0.00 |
0.00% |
4.7 报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元
序 |
融资客户 |
项目名称 |
资产到 |
资产价值 |
交易 |
收益分 |
风险 |
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号 |
|
|
期日 |
（元） |
结构 |
配方式 |
状况 |
1 |
浙江滨海新区投资发展集团有限公司 |
23 浙滨投发01 |
202503 12 |
104,130,671.0 4 |
理财直接融资工具 |
每年付息，到期一次还本 |
正常 |
2 |
象山经济开发区投资有限公司 |
23 象山经开01 |
202503 26 |
103,215,553.0 1 |
理财直接融资工具 |
每年付息，到期一次还本 |
正常 |
3 |
扬州经济 |
23 扬州经开04 |
202503 19 |
103,509,680.3 3 |
理财直接融资工具 |
每年付息，到期一次还本 |
正常 |
4 |
宁海县城投集团有限公司 |
中信信 |
202410 21 |
40,037,090.36 |
信托贷款 |
每季度付息，到期一次还本 |
正常 |
§5 产品份额变动
单位：份
报告期期初产品份额总额 |
711,490,167.00 |
报告期期末产品份额总额 |
711,490,167.00 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
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经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份
序 |
关联方 |
资产名称 |
资产类型 |
交易类型 |
交易金额（元） |
份额 |
1 |
杭州银行股份有限公司 |
23 浙滨投发 01 |
理财直融工具 |
买入 |
100,000,000.00 |
100,000,000.00 |
2 |
杭州银行股份有限公司 |
23 象山经开 01 |
理财直融工具 |
买入 |
100,000,000.00 |
100,000,000.00 |
3 |
杭州银行股份有限公司 |
23 扬州经开 04 |
理财直融工具 |
买入 |
100,000,000.00 |
100,000,000.00 |
7.2 产品向关联方支付的费用
序 |
关联方 |
费用类型 |
交易金额（元） |
§8 投资账户信息
户名 |
杭银理财幸福 99 丰裕固收 23053 期（稳利低波款）理财 |
账号 |
3301040160015309811-5123053 |
开户行 |
杭州银行总行营业部 |
杭银理财有限责任公司
2024 年 2 月 8 日
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