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杭银理财幸福99丰裕固收23088期（稳利低波款）770天理财产品2023年第4季度定期公告

发布时间：2024-01-15 09:00

丰裕固收23088期
2023年第4季度报告

产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司

2024 年 1 月 15 日

§1 重要提示

产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。

产品托管人根据本产品合同规定，于 2023 年 12 月 31 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 产品概况2.1 产品基本情况

产品名称	丰裕固收 23088 期
产品代码	FYG23088
理财信息登记系统登记编码	Z7002223000103
产品成立日	2023 年 5 月 18 日
产品到期日	2025 年 6 月 26 日
产品募集方式	公募
产品运作模式	封闭式净值型
产品投资性质	固定收益类
业绩比较基准（%）	4.10%
报告期末产品规模（元）	121,822,856.83
杠杆水平（%）	167.00%
风险等级	中低风险
产品管理人	杭银理财有限责任公司
产品托管人	杭州银行股份有限公司

*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债

§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份

主要财务指标

报告期

			（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）
1.期末产品资产净值			121,822,856.83
2.期末产品总份额			118,709,066.00
3.期末产品份额单位净值			1.0262
4.期末产品份额累计净值			1.0262
报告期末下属子产品相关信息披露
子产品名称	子产品代码	份额净值		份额累计净值	资产净值
丰裕固收 23088 期 A款	FYG23088A	1.0256		1.0256	64,649,311.70
丰裕固收 23088 期 D款	FYG23088D	1.0269		1.0269	53,434,913.20
丰裕固收 23088 期 E款	FYG23088E	1.0263		1.0263	3,738,631.93

3.2 产品收益表现

产品名称	成立以来年化收益率
丰裕固收 23088 期 A 款	4.11%
丰裕固收 23088 期 D 款	4.32%
丰裕固收 23088 期 E 款	4.22%

§4 投资组合报告

4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023 年全年，债券收益率整体震荡下行，前三季度地产销售持续疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振；房地产方面，对房地产信贷、首付比例上有更积极的政策，需求在短期也有脉冲式的回升，但难以持续。在此背景下，四季度货币、政策财政政策相继出台，10 月底特别国债落地，对资金价格、债券收益率产生较大影响，债券收益率受此影响在短时间有小幅反弹，但在 12 月后半月，伴随着银行相继调降存款利率，债券收益率加速下行。当前 10 年国债收益率 2.56%，较 3 季度末下行 11BP，全年下行 27BP；当前 3 年期 AA+城投债收益率 2.88%，较 3 季度末下

20BP，全年下行 76BP；当前 3 年期 AAA 二级资本债收益率 2.85%，较 3 季度末下行 15BP，全年下行 52BP。全年债券信用利差、期限利差震荡收窄，收益率曲线平坦化。四季度利率震荡下行，相对信用债，二级资本债波动高于利率债，市场更加偏好高流动性债券，并且对市场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，并持有少量交易性品种获得债券收益率下行所带来超额收益。四季度总体信用债收益率震荡下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。

4.2 产品未来展望
展望 2024 年 1 季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从 30 城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中。继存款利率调整后，2024 年存在降准降息的可能。在没有经济强刺激政策出台前，收益率易下难上；从政策面来看，后续市场利率大概率围绕政策利率波动，存单、资金价格后续或有下行的空间，当前短期债券配置价值较高。整体来说，经济复苏和基本面修复还需要时间，货币政策预计保持相对宽松，财政政策也将偏积极，债市流动性环境相对友好，我们预期 2024 年一季度债券收益率难以大幅上行。策略上，保持一定杠杆比例，配置短久期或流动性较好的债券。

4.3 投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。

4.4 报告期末投资组合分类

序号	项目	期末穿透前占总资产比例（％）	期末穿透后占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.27%	0.27%
2	同业存单	0.00%	0.00%
3	拆放同业及债券买入返售	0.00%	0.00%
4	债券	94.73%	94.72%
5	非标准化债权类资产	5.00%	5.00%

6	权益类投资	0.00%	0.00%
7	金融衍生品	0.00%	0.00%
8	代客境外理财投资 QDII	0.00%	0.00%
9	商品类资产	0.00%	0.00%
10	另类资产	0.00%	0.00%
11	公募基金	0.00%	0.00%
12	私募基金	0.00%	0.00%
13	资产管理产品	0.00%	0.00%
14	委外投资——协议方式	0.00%	0.00%
15	合计	100.00%	100.00%

4.5 报告期末投资前十名资产明细

单位：人民币元

序号	资产名称	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	22 西安高新 PPN004	10,404,934.43	8.54%
2	20 成都开投 PPN001	10,400,840.16	8.54%
3	22 靖投 01	10,346,786.63	8.49%
4	22 高经 01	10,327,544.19	8.48%
5	23 铁投 03	10,290,336.90	8.45%
6	23 章丘控股 PPN004	10,279,946.19	8.44%
7	20 六合经开 MTN001	10,271,240.04	8.43%
8	22 扬州经开 PPN002	10,257,438.84	8.42%
9	22 邯郸交投 MTN001	10,242,171.22	8.41%
10	22 威海产投 MTN001	10,239,223.16	8.41%

4.6 报告期融资情况

单位：人民币元

序号	项目	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	报告期末质押式回购余额	81,112,849.35	66.58%
2	报告期末同业拆入余额	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.7 报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元

序

融资客户

项目名称

资产到

资产价值

交易

收益分

风险

号			期日	（元）	结构	配方式	状况
1	杭州之江城市建设投资集团有限公司	23 之江城投13	202407 21	10,179,217.87	理财直接融资工具	利随本清，到期一次还本	正常

§5 产品份额变动

单位：份

报告期期初产品份额总额	118,709,066.00
报告期期末产品份额总额	118,709,066.00

§6 托管人报告

本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。

本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。

§7 报告期内关联交易情况

7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易单位：元、份

序
号

关联方

资产名称

资产类型

交易类型

交易金额（元）

份额

7.2 产品向关联方支付的费用

序
号

关联方

费用类型

交易金额（元）

§8 投资账户信息

户名	杭银理财幸福 99 丰裕固收 23088 期理财
账号	3301040160015309811-5123088
开户行	杭州银行总行营业部

杭银理财有限责任公司
2024 年 1 月 15 日